RAZONES FINANCIERAS

Definición

Este método consiste en "determinar las relaciones existentes entre los diferentes rubros de los estados financieros, para que mediante una correcta interpretación, se pueda obtener información acerca del desempeño anterior de la empresa y su postura financiera para el futuro cercano". Una razón expresa la relación matemática entre dos o más cantidades, de ahí que mediante éstas se pueda calcular la relación existente entre algunos conceptos de los estados financieros.

Razón circulante

Indica el grado en el cual los pasivos circulantes quedan cubiertos por los activos circulantes, los cuales se espera que se conviertan en efectivo en un futuro cercano.

Prueba de ácido (o rápida)

Representa la cantidad disponible para el pago de cada peso de pasivo circulante.

Capital de trabajo

El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre pasivo circulante, el importe del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. En otras palabras, el capital de trabajo representa el importe del activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo.

Activo circulante

Lo constituyen aquellas cuentas que representan bienes y derechos, fácil de convertirse en dinero o de consumirse en el ciclo normal de operaciones de las empresas. Como ejemplo: Caja, banco, moneda extranjera, inversiones temporales en acciones o moneda extranjera, cuentas por cobrar, inventario de mercancía.

Pasivo circulante

Obligaciones contraídas por la empresa que serán liquidadas dentro del plazo de un año con la característica principal de que se encuentran en constante movimiento o rotación.

Rotación de inventario

Es uno de los parámetros de gestión en empresas dedicadas a la venta.

Rotación de activos fijos

Indica la eficiencia con la que la empresa ha utilizado sus activos fijos o ingresos para la generación de ventas.

Rotación de activos totales

Indica la eficiencia con la que la empresa puede emplear la totalidad de sus activos a fin de generar ventas.

Relación de deudas

Define el porcentaje del total de fondos proporcionados por acreedores.

Relación de deudas a capital contable

Mide el porcentaje del total de fondos proporcionado por los acreedores y propietarios.

Relación de veces el interés ganado

El interés ganado determina el momento en que pueden declinar las utilidades.

Relación cobertura de efectivo

Esta razón es útil para determinar si un préstamo será capaz de dar servicio a los pagos de intereses sobre un préstamo.

Relación cobertura de cargos fijos

Es similar a la rotación de intereses a utilidades, pero reconoce que muchas empresas venden activos y que también deben hacer pagos a su fondo de amortización.

Multiplicador del capital contable

Esta razón implica que por cada peso invertido en activos, los accionistas obtendrán una ganancia en su capital.

Margen de utilidad bruta

Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.

Margen de utilidad neta

Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos, incluyendo impuestos.

Relación precio/utilidad

Establece la relación porcentual entre el precio por acción y los dividendos que se desprenden de la misma.

Relación valor de mercado a valor de libros

Muestra como los inversionistas ven a la compañía, las tasas de rendimiento altas sobre el capital contable venden en múltiplos más altos que su valor en libros.

Rendimiento sobre el capital contable

Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa.

Rendimiento sobre los activos

Determina la eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles, también conocido como rendimiento de la inversión.

Utilidades por acción

Representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria.